20世纪30年代，在旧上海，各种力量交织在一起，错综复杂。一只年轻的乡下老虎（元彪饰）来到上海寻找他的兄弟大湖（乔治·林饰），大湖是英租界的一名军官上校。在他们抵达的当晚，冉某遭遇了枪战，双方为了一笔巨额海外捐款展开了激烈的争夺，导致无数人死伤。在马戏团新朋友的帮助下，小虎成功地找到了他的哥哥。大老虎性格正直，充满恶意，但在这样一个混乱的世界里，他的力量很弱。由于无法根除租界内的毒品走私活动，他被老板派去保护从海外回来的大亨金叶（洪金宝饰）的干女儿宋碧君（梅艳芳饰）。宋曾是大湖的情人，但现在他偷偷回上海调查失踪的捐款。爱情、友谊、亲情、民族道德在老上海激烈碰撞